Некоторые из самых популярных розничных сделок были захвачены профессиональными инвесторами.

6
3 минуты
Некоторые из самых популярных розничных сделок были захвачены профессиональными инвесторами.

- Некоторые из самых популярных розничных сделок были захвачены профессиональными финансовыми менеджерами.

По словам Бена Онатибии и Джакомо Пирантони из VandaTrack Research, институциональные деньги - от китайских технологических компаний до управляемых государством электромобилей и индонезийской космической туристической компании Virgin Galactic Holdings Inc.

Достаточно взглянуть на 50-миллиардный ARK Innovation ETF, который вырос на 29% с мая прошлого года. Согласно данным Vanda, которые отслеживают трафик на розничных торговых платформах и потоки заказов в отрасли, фактически охлаждались в этот интересующий период.

Одноразовая покупка инвесторами была «очень странной», что указывает на то, что «институциональные инвесторы несут ответственность за рост акций электромобилей, водорода, космоса и других спекулятивных акций», - написал Онатибия в электронном письме.

Данные свидетельствуют о том, что хедж-фонды и профессиональные трейдеры пытаются извлечь выгоду из увлечения розничной торговлей, которое привело к росту таких компаний, как AMC Entertainment Holdings Inc., с начала года до 2300%. По словам Дэвида Донабедяна из CIBC Private Wealth Management из CIBC Private Wealth Management, это противоположная рыночной динамике.

После розничной волны были некоторые хедж-фонды, которые по умолчанию заявили, исходя из соображений движения активов: «Конечно, у этой розничной мании есть ноги, поэтому мы будем прыгать на те же сделки, - сказал Донабедян, главный инвестиционный директор фирмы. Клише состоит в том, что институциональные инвесторы вскакивают и делают свое дело, а реальные инвесторы следуют за ними, как правило, слишком поздно. Есть некоторые свидетельства того, что на этот раз все наоборот.

Каждый из индивидуальных инвесторов, уполномоченных торговыми платформами с нулевой комиссией и социальными сетями, за последний год стал на фондовом рынке США. Согласно данным Bloomberg Intelligence, на розничных торговцев в первом квартале приходилось примерно 24% объемов торгов в США, по сравнению с 10% десять лет назад.

Этого достаточно для того, чтобы учреждения, которые составляют 27% от общего объема торгов, начали пытаться выжидать из них все. Virgin Galactic. Взять дневного трейдера? В то время как у институциональных трейдеров наблюдался всплеск акций после успешного пробного полета в конце мая, «вторую часть роста можно отнести только к розничным инвесторам, - писали аналитики Vanda в своем отчете в прошлом месяце.

Похожая история произошла с китайскими производителями электромобилей. По данным Vanda, в ноябре прошлого года розничные трейдеры скупали этих акций на сумму более 1 миллиарда долларов каждую неделю. По их словам, с середины мая сектор почти удвоился, но частным инвесторам было заявлено только о покупках на сумму 300 миллионов долларов.

Небольшие ралли стали настолько мощными, что аналитики Morgan Stanley рекомендовали в среду, что клиенты вслед за розничными инвесторами вкладывают акции мемов, чтобы повысить доходность. Стратеги во главе с Борисом Лернером рекламировали новую методологию компании, которая анализирует короткие-короткие акции для длинно-короткого портфеля, что в настоящее время сигнализирует о том, что розничные инвесторы являются чистыми покупателями высококачественных, низковолатильных и стоимостных акций, среди прочего.

«Учреждения всегда составляли основную часть объема торгов, и их можно долго фиксировать, но розничный покупатель может измениться, например, когда маржинальное предложение поднимется на рынке, - сказал Крис Заккарелли, директор по инвестициям Independent Advisor Alliance. То, что вы видите, - это подтверждение маргинального режима институтов, снова являющихся предыдущими покупателями.

Больше подобных историй можно найти на bloomberg.com.

  • Комментарии
Загрузка комментариев...