QP продает 12 долларов. 5 млрд jumbo 4 - сделка по траншу облигаций

14
2 минуты

Qatar Petroleum, один из крупнейших мировых поставщиков природного газа, продал в среду гигантскую сделку с четырьмя траншами облигаций на $ 12,5 млрд. Это была первая публичная продажа облигаций и самый крупный выпуск на развивающихся рынках в этом году.

После того, как объединенные заказы достигли 41 миллиарда долларов, QP распределяется по всем четырем траншам на 30 базисных пунктов, как указано в контракте одного из банков в документе по сделке.

QP выпустила $ 1,5 млрд в виде пятиквартальных облигаций на 50 базисных пунктов по сравнению с казначейскими облигациями США на 3,5 млрд долларов США по 10-летним бумагам по цене 90 базисных пунктов сверх UST, на 3,5 млрд долларов США по 20-летним облигациям под 3,15% и 4 млрд долларов США по 30-летним облигациям под 3,3%.

Облигации упали примерно на 10-15 базисных пунктов больше, чем суверенная кривая, которую инвесторы сравнили с долгом саудовского нефтяного гиганта Aramco по сравнению с суверенным долгом Саудовской Аравии.

Очевидным компаратором QP является Aramco, которая примерно на 10-15 б.п. шире, чем суверенная зона. По данным Aramco, но на долю Катара приходится 80% бюджета Катара, более 60% бюджета Саудовской Аравии, сказала Зейна Ризк, директор отдела фиксированного дохода компании в Arqaam Capital.

Облигации Formosa, проданные на Тайване иностранными заемщиками и номинированные в валютах, отличных от тайваньского доллара, и 10-летние бумаги вызвали наибольший спрос, более 12 миллиардов долларов каждая.

QP, которая поставляет каждый пятый груз СПГ по всему миру, будет использовать выручку для операционных и инвестиционных целей, в том числе для своего проекта расширения Северного месторождения, говорится в проспекте эмиссии.

В феврале QP подписала контракт на первую фазу своего проекта расширения СПГ на Северном месторождении, цель которого - увеличить производство СПГ в Катаре к 2027 году с 77 тонн в год в настоящее время.

Согласно проспекту, общие капитальные затраты QP, ее дочерних компаний и совместных предприятий до 2025 года составят 300 миллиардов риалов.

QP сообщила о прибыли в размере 18,1 миллиарда риалов в первом квартале 2021 года, столько же, сколько против 13,3 миллиарда, если бы облигации были выпущены через год после того, как он был рассмотрен Reuters в соответствии с проспектом эмиссии.

Fitch Ratings присвоило QP суверенный рейтинг AA в соответствии с долгосрочным рейтингом Катара, заявив, что он ограничен рейтингом единственного акционера Катара.

Fitch заявило, что ключевые ограничения для рейтинга QP включают риск завершения политических проектов, связанных с увеличением производства СПГ, а также большой риск капитала.

Тимоти Эш, старший суверенный стратег-аналитик в области развивающихся рынков в Bluebay Asset Management в Лондоне, сказал, что спрос был обусловлен предполагаемым отсутствием суверенных выпусков с учетом цены на нефть и улучшением фундаментальных показателей кредитоспособности, а также что QP является эффективным суверенным кредитом при 100% государственной собственности.

  • Комментарии
Загрузка комментариев...