Самый богатый человек Таиланда делает ставку на более проблемные активы

3
4 минуты
Самый богатый человек Таиланда делает ставку на более проблемные активы

- Всего через три месяца после того, как Таиланд предоставил спасательный круг на сумму 111 миллиардов долларов компаниям, изо всех сил пытающимся выжить в пандемии, племянник самой богатой бизнес-династии Таиланда делает ставку на то, что финансовой помощи будет недостаточно, чтобы остановить поток проблемных активов.

Швин Кьяраванонт, семья которого контролирует 100-летнюю Charoen Pokphand Group, планирует привлечь 500 миллионов долларов для своего ведущего частного инвестиционного предприятия 9 Basil, которое стремится использовать большую часть новых средств для ускорения покупки проблемных активов. Фонд позиционирует себя, чтобы извлечь выгоду из безнадежных кредитов, которые достигли 16-летнего максимума, поскольку вторая по величине экономика Юго-Восточной Азии борется с самой тяжелой рецессией со времен азиатского кризиса конца 1990-х годов.

Политика управления проблемной задолженностью неприемлема, сказал 29-летний Швин в телефонном интервью на прошлой неделе. Вопрос скорее в том, «если», чем «когда» возникнет большой объем долгов, наводняющих рынок.

Внук председателя совета директоров Уоллопа Чиараванонта удваивает проблемные кредиты, когда пакеты стимулов по всему миру помогают компаниям пережить спад и сократить пул испорченных активов. Даже тайские кредиторы сокращают продажи: в прошлом месяце Bangkok Commercial Asset Management Pcl - крупнейшие управляющие страны - заявили, что в этом году им удалось выкупить только 500 миллионов бат безнадежных долгов, что намного меньше запланированного на 2021 года показателя в 9 миллиардов бат.

В качестве быстрой вакцинации более вирулентные штаммы коронавируса и кластеры вспышек препятствуют планам по открытию экономики с оборотом в 544 миллиарда долларов. Швин делает ставку на отсрочки для медленного восстановления после разрушений. Бесчисленные фабрики, отели, рестораны и магазины закрылись. Неработающие кредиты от всех тайских кредиторов подскочили на 15 процентов с конца 2019 года до 537 миллиардов бат, что является максимальным показателем с 2005 года, согласно данным Банка Таиланда.

Сценарий качества активов банков на большинстве рынков Юго-Восточной Азии будет оставаться в тени до 2022 года, поскольку расширенные планы облегчения кредита, вероятно, сохранят высокую стоимость заимствований в краткосрочной перспективе, сообщило 25 июня Fitch Ratings. По словам Fitch, нормализация стоимости кредита может занять больше времени на рынках, где облегчение было значительным, но экономические перспективы остаются под давлением, таких как Малайзия и Таиланд.

В то время как Ратанон Фукиат, менеджер Bangkok Commercial Asset Management, разделяет точку зрения Швина о вероятности появления на рынке более проблемных активов, он предостерег инвесторов от закрепления.

Текущий экономический кризис увеличит предложение проблемных кредитов и активов, которые предлагаются на продажу банками, сказал Ратанон в прошлом месяце. Однако при покупке этих активов следует проявлять осторожность, поскольку цены могут упасть и дальше при возможном обострении пандемии.

9 Basil более чем удвоил свою оценку, сделав ставку на первоначального микрокредитора, ориентированного на недвижимость, Ngern Tid Lor Pcl, который привлек 33 миллиарда рупий в ходе первичного публичного предложения в апреле, сказал Швин. По его словам, в настоящее время фонду принадлежит 5% компании, текущая рыночная стоимость которой составляет примерно 2,9 миллиарда долларов.

По его словам, большая часть новых денег, собранных 9 Basil, будет использована для увеличения активов проблемной группы Alpha Capital Asset Management Co., в которой 9 Basil составляет 49%. Alpha Capital планирует листинг в следующем году.

«Отрасль проблемных активов - это красный океан, и любой новичок столкнется с ней с трудом», - говорит Буньонг Висатемонгколчай, исполнительный председатель Bangkok Commercial Asset Management. «Конкуренция очень напряженная. Вы должны делать ставки по высоким ценам, в то время как риск возврата долга или продажи активов также очень высок.

После окончания Университета Северной Каролины в 2014 году со степенью магистра бизнеса, Швин работал в семейном офисе, а затем создал два стартапа, которые позже потерпели неудачу. Согласно сообщению Bloomberg News в ноябре, его состояние оценивается в 32 миллиарда долларов для его семьи.

Хотя Швин - новичок в управлении проблемным имуществом, карьерный шаг, чтобы выйти из тени бизнес-империи своего клана, Швин сказал, что он будет основан на опыте своей собственной семьи еще в 1990-х годах. Во время азиатского финансового кризиса CP Group пришлось продать некоторые запчасти по более высокой цене по этой и другим причинам, чтобы остаться на плаву. Пока он не рухнул - и с тех пор процветал, - выживали многие другие тайские предприятия и банки.

По словам Швина, управление проблемными активами - это сектор, который показал очень хорошие результаты в большинстве бизнес-циклов. Несмотря на замедление роста в прошлом году из-за политического давления, мы более чем вдвое увеличили размер нашего портфеля за счет вторичных и новых приобретений портфелей за последние 12 месяцев.

По данным Федерации тайских МСП, многие малые и средние компании, являющиеся основой экономики Таиланда, борются с непосильным долгом, который может вынудить их выйти из бизнеса. Банковские ссуды малому бизнесу составляют 3,5 триллиона батов, в том числе 240 миллиардов батов безнадежные. Еще 440 миллиардов бат оцениваются федерацией как не очень хорошие и могут стать плохими к концу года, если экономика не улучшится.

Другие подобные истории доступны на bloomberg.com и bloomberg.com.

  • Комментарии
Загрузка комментариев...