В июле ожидается сокращение предложения облигаций США

4
3 минуты

Оценка предложения облигаций США на счет синдиката в июле составляет около 90 миллиардов долларов, поскольку стоимость финансирования остается чрезвычайно привлекательной для эмитентов.

Хотя это медленнее, чем в июне было опубликовано более 12 миллиардов долларов, инвесторы не ожидают полного летнего затишья с поставками. Самые низкие спреды компаний с высокой доходностью и инвестиционным риском за десятилетия свидетельствуют о том, что у американских компаний есть растущий стимул для выпуска долговых обязательств в ближайшие месяцы, а не откладывать до конца года.

Доходность казначейских облигаций также остается низкой, а спред дивидендов между мусорными и высококачественными облигациями США на этой неделе упал до 184 базисных пунктов, самого низкого уровня с июля 2007 года. Это создает множество причин для того, чтобы оба выпуска долга продолжали получать деньги из других источников.

Стратеги Bank of America Corp. хотят получить от 15 до 20 миллиардов долларов высококачественного предложения в течение ближайшей недели с сокращенным праздничным периодом. Они отмечают возможность того, что выпуск будет более привлекательным во второй половине года, потому что с начала года он был очень медленным, но они также видят благоприятные условия финансирования.

«Спрос порождает предложение, и сочетание исторически низкой доходности и спредов на посткризисных« колготках »может привлечь оппортунистический выпуск, - написали стратеги во главе с Хансом Миккельсеном в отчете в четверг.

Тем не менее, будет нелегко сопоставить почти 800 миллиардов долларов облигаций более высокого класса, проданных во второй половине этого года.

«Если бы в этом году у меня все получалось от инвестиционного уровня до умеренного выпуска, я бы ожидал, что новый выпуск вырастет до более нормализованного уровня от 1,2 трлн до 1,4 трлн долларов», - заявила Моника Эриксон в прямом эфире вопросов и ответов на Bloomberg Terminal 29 июня.

Что касается кредитов с использованием заемных средств в США, медиа-подразделение Apollo Global Management Inc. выходит на рынок для финансирования выкупа Verizon Media с привлечением заемных средств в размере 5 миллиардов долларов. Verizon Media приобрела два новых кредита на общую сумму 1,5 миллиарда долларов. Запрос кредиторов будет назначен на 8 июля.

KKR Co. готовит во вторник еще один запрос на получение кредита на сумму 1,65 миллиарда долларов, чтобы помочь профинансировать приобретение Atlantic Aviation.

По крайней мере, две кредитные сделки имеют проекты со сроком исполнения на следующей неделе.

Ожидается, что огромный поток кредитов и выкупов спровоцирует еще больше продаж в третьем квартале, после того как в июне было выдано наибольшее количество кредитов за три месяца. По данным Bloomberg, самое большое полугодие началось с этого года по июнь, что делает его крупнейшим с 2017 года, согласно данным, собранным Bloomberg.

Новый трубопровод облигаций приближается к большой неделе.

В отношении проблемной задолженности GTT Communications Inc. имеет соглашение о воздержании от кредиторов, которое было заключено на 6 июля. Компания вела продолжающиеся переговоры с кредиторами по поводу потенциального банкротства и недавно исключила свои акции из числа неработающих на NYSE после этого. не удалось вовремя обнародовать свои финансовые результаты.

8 июля у Sequential Brands Group наступает собственный крайний срок, когда истекает расширенный отказ от предоставления финансовых результатов за первый квартал.

Больше подобных историй можно найти на bloomberg.com.

  • Комментарии
Загрузка комментариев...